רווח או הפסד? מה יקרה כשאלגוריתמים ינהלו את הכסף שלכם

אם יש ביטוי אחד שמסוגל להקפיץ מניות, לשגע משקיעים ולמלא חדרים שלמים בהתלהבות - זה "בינה מלאכותית". מספיק להכניס את המונח למצגת, והערך התדמיתי מזנק. אבל רגע לפני שמדביקים AI לכל מודל עסקי, שווה לשאול - כמה מזה הוא הייפ, וכמה הוא באמת משנה את חוקי המשחק? ובעיקר, האם אנחנו עומדים בפתח עידן שבו האלגוריתם ינהל לנו את ההשקעות - או שעדיין נצטרך את אותה תחושת בטן אנושית שעליה הסתמכנו עד היום?

מעניין לראות כיצד השתנתה התפיסה בשנים האחרונות. אם בתחילת הדרך השאלה המרכזית הייתה "האם הבינה המלאכותית תחליף אותנו?", היום השיח שונה לחלוטין. הפחד התחלף בציפייה, והחשש מהחלפה התחלף בהבנה שטמון כאן פוטנציאל אדיר לשיפור וייעול. אנחנו כבר לא שואלים "האם", אלא "מתי" הבינה המלאכותית תהיה איכותית מספיק כדי להחליף את בני האדם - ולמען האמת, חלקנו מקווים שזה יקרה כמה שיותר מהר.

אם נסתכל על זירת הרובוטיקה וה-AI נבין שהמענה יכול להיות מהצלת חיים בעולמות הרפואיים, כדוגמת אלגוריתמי בינה מלאכותית המצליחים לזהות אזורים חשודים בתמונות ממוגרפיה, וכך מסייעים לרופאים לבצע אבחנות מדויקות, ועד מענה למחסור עצום בעובדים שקיים בלא מעט מקצועות. התקופה הנוכחית מחייבת אותנו לבצע אדפטציות מתאימות לשוק ולצרכים ואחת הדרכים לעשות זאת מושפעת מכלי ה-AI, שמאפשרים ללמוד מהכשלונות.

לפני עשור, השימוש בבינה מלאכותית בעולם ההשקעות היה נשמע כמו מדע בדיוני. היום, כל קרן השקעות, פרטית או ציבורית, עוסקת בבינה מלאכותית כחלק בלתי נפרד מהאסטרטגיה שלה. זו כבר לא שאלה של 'אם', אלא של 'כיצד'. מנהלי הקרנות הגדולים בעולם, אלה ששוקלים כל החלטה בפינצטה, כבר לא רק מדברים - הם מיישמים.

קחו לדוגמה את החברה שהוקמה על ידי אלדד תמיר וניר צוק. הם פיתחו מערכת דירוג למניות המבוססת על בינה מלאכותית, המסוגלת לנתח את השוק ולספק תחזיות מדויקות בזמן אמת. המערכת מנגישה מידע ומציעה פתרונות השקעה מותאמים אישית, זו לא סתם עוד מערכת - היא מייצגת את המהפכה שמתרחשת בשטח: החלפת החלטות המבוססות על "תחושות בטן" בניתוחים מדויקים ומבוססי נתונים.

דוגמה מעודדת ליישום מאוזן היא חברה ישראלית בשם Genrate AI שבאה להקל על חיי העובדים ובין היתר לדייק ולמקסם את הפוטנציאל לפני כל פגישה באמצעות שימוש בבינה מלאכותית, וזאת לצורך אוטומציה מלאה של עבודת השולחן - הכנה לפגישות, סריקת היומן וניהולו, מעקב אחר מתחרים וחדשות, ועיבוד לפעולות פשוטות. המערכת מארגנת את כל המידע הרלוונטי מראש, חוסכת זמן ומגבירה את הפוטנציאל לשיתופי פעולה.

עם זאת, חשוב להכיר גם באתגרים ובכישלונות. לא כל חברה שמניפה את דגל ה-AI מצליחה. ראינו מקרים רבים של חברות שהתקשו בגיוס הון או בהשגת תוצאות, למרות שהתבססו על טכנולוגיות מתקדמות. לעיתים קרובות, הבעיה אינה בטכנולוגיה עצמה, אלא בחוסר היכולת להדגים ערך מוחשי או להציג תוצאות ברורות בשטח.

יתרה מזאת, קיימים אתגרים אתיים שאסור להתעלם מהם. כאשר אלגוריתמים מקבלים החלטות השקעה ללא שקילת היבטים אנושיים או פרספקטיבות אתיות רחבות, עלולות להיווצר פגיעות בקבוצות מיעוט או קיפוח של אוכלוסיות מסוימות. עולה גם החשש שהאלגוריתמים, עם הידע העמוק שלהם על המשתמשים, עלולים לנתב החלטות לטובת אינטרסים של גופים כלכליים ולא בהכרח לטובת הלקוח.

עידן ה-AI פועל גם לרעה, כאשר ברור שכיום ניתן לזייף אפילו תיעוד לכאורה של אנשים מבצעים פעולות שלא היו ולא נבראו באמצעות הקלטות, צילומים ומסמכים שנראים ונשמעים מאוד אמינים. לעיתים אנשים יכולים גם להסתתר מאחורי דברים שנאמרו באצטלת ה-AI.

אתגר נוסף הוא סוגיית הפרטיות, הטומנת בחובה חששות אמיתיים בדבר אמינות המערכות לצד אבטחת מנגנוני הגנה ופיקוח מתאימים. המערכות האוטומטיות אוספות כמויות עצומות של מידע אישי ופיננסי, ובלי פיקוח הדוק, קיים סיכון ממשי לפגיעה בפרטיות המשתמשים. יתר על כן, כאשר מערכות AI מקבלות החלטות על בסיס מודלים של נתונים בלבד, הן עלולות להחמיץ את ההשלכות החברתיות והאישיות של החלטותיהן. המיקוד ברווחים ובתשואות עלול לבוא על חשבון שיקולים אנושיים חשובים.

בסופו של דבר, כמי שנמצאת בחזית הטכנולוגיה הפיננסית, אני יכולה להעיד שההייפ סביב בינה מלאכותית בתחום ההשקעות אינו מנותק מהמציאות. אמנם לעיתים יש הגזמה בשיח, אבל המהפכה אמיתית והיא כבר כאן. האתגר האמיתי הוא לא בשאלה האם להשתמש בטכנולוגיה, אלא כיצד לעשות זאת בצורה חכמה, אחראית ומאוזנת, תוך התמודדות רצינית עם האתגרים האתיים והחברתיים שהיא מציבה.

השאלה המרתקת שמרחפת באוויר היא האם בעתיד הקרוב נראה את יועץ ההשקעות המסורתי מתחלף במומחה מסוג חדש - כזה שתפקידו יהיה לנווט בין מנועי AI שונים ולהעריך איזו סטטיסטיקה אמינה יותר.

אין ספק שהבינה המלאכותית כאן כדי לעזור לנו לייעל תהליכים ולדייק אותם. אולם אינני חושבת שהיא תחליף את המומחים עם הידע והניסיון המצטבר לניהול סיכונים, אבל בהחלט ייתכן שהיא תקצר תהליכים ותסייע בניתוחים יותר מדויקים, הכנה, מעקב וסיוע בקבלת החלטות.

לא רחוק היום שבו אנשים רגילים מהמניין יוכלו לנווט את תיק ההשקעות שלהם בכוחות עצמם, בעזרת הטכנולוגיה כמובן, אבל תמיד כדאי לדעתי להשאיר מקום לאותה תחושת בטן אנושית שהובילה כל כך הרבה החלטות מוצלחות לאורך השנים.

בתוך כל הקצב המסחרר של ההתפתחויות בתחום ה-AI חשוב לזכור שמה שנכון היום לא בטוח יהיה נכון עוד כמה חודשים ועלינו להיות עם היד על הדופק. ולשעוט קדימה. מה שבטוח, הסינים כבר עושים את זה בהצלחה יתרה.


עו"ד מיכל מור קופל, שותפה במועדון המשקיעים SRI